【兴证计算机蒋佳霖/徐聪】计算机行业周报:板块走势企稳,继续

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发布时间:2018-06-11 02:56

【兴证计算机蒋佳霖/徐聪】计算机行业周报:板块走势企稳,继续推荐自主可控、云计算、金融科技、医疗信息化四大方向

2018-06-10 21:16来源:兴业计算机团队科技/四大/工业

原标题:【兴证计算机蒋佳霖/徐聪】计算机行业周报:板块走势企稳,继续推荐自主可控、云计算、金融科技、医疗信息化四大方向

行情回顾:本周计算机指数上涨1.05%,跑赢创业板指0.93%,跑赢上证综指1.31%。计算机板块结束了连续几周的下跌,呈现企稳迹象。我们继续建议投资者择优加大配置计算机板块。

行业周观点:板块走势企稳,继续推荐自主可控、云计算、金融科技、医疗信息化四大方向。周三,证监会发布《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》等规章及规范性文件,对存托凭证的发行、上市、交易、信息披露制度等作出具体安排。此举意味着CDR发行进入最后倒计时。海外创新企业的境内上市有望吸引市场对新经济板块的关注度。特别是对A股计算机板块内一些处于转型领域的科技公司,其估值方式有望迎来变化。

周四,工信部发布《工业互联网发展行动计划(20182020年)》和《工业互联网专项工作组2018年工作计划》。行动计划提出到2020年底“初步建成工业互联网基础设施和产业体系”的发展目标,具体包括遴选10个左右跨行业跨领域平台、推动30万家以上工业企业上云、培育超过30万个工业APP等。2018年工作计划提出在今年10月之前,遴选5家左右跨行业跨领域平台等细项工作。此次行动计划和工作计划对具体政策的要求、时间节点、负责单位等做了细化,对工业互联网行业的发展意义重大。

中长期角度,我们仍然继续推荐自主可控、云计算、金融科技、医疗信息化四大方向。自主可控有望在政策落地、产业技术进步的双重带动下,迎来国产化进度的加速。建议下半年关注相关公司的出货情况。云计算和金融科技是两个大的产业大趋势风口。云计算建议重点关注传统软件公司云转型的进程,金融科技建议关注与巨头合作的金融IT公司。医疗信息化行业正处于订单加速、商业模式革新的关键期,龙头公司有望继续享受盈利和估值双升的红利。

【首推个股】紫光股份、润和软件、中孚信息、石基信息、南洋股份、中新赛克、恒生电子、广联达。

【推荐个股】宝信软件、长亮科技、超图软件、浪潮信息、和仁科技、绿盟科技、北信源、中国长城、千方科技、美亚柏科、泛微网络。

本周重要新闻。政策法规:证监会9份重磅文件来袭,有助于加大投资者对于A股市场的投资信心和对科技股的风险偏好。智能制造:工信部公布工业互联网发展行动计划,对我国工业互联网的整体建设进程制定了更为明确的规划。金融科技:蚂蚁金服最新一轮融资140亿美元,估值1600亿美元登上全球估值最高独角兽宝座。

风险提示:板块业绩不达预期风险;商誉减值风险较大;科技创新可能带来短期业绩下降。

行情回顾:本周计算机指数上涨1.05%,跑赢创业板指0.93%,跑赢上证综指1.31%。计算机板块结束了连续几周的下跌,呈现企稳迹象。我们继续建议投资者择优加大配置计算机板块。

政策法规

证监会9份重磅文件来袭,小米争抢CDR第一股幕后。创新企业在境内发行上市,有助于加大投资者对于A股市场的投资信心,同时还将抬高A股科技股、成长股的估值,提高市场对科技股的风险偏好。

智能制造

工信部公布工业互联网发展行动计划,此次《工业互联网发展行动计划(2018-2020年)》和《工业互联网专项工作组2018年工作计划》的发布对我国工业互联网的整体建设进程制定了更为明确的规划。

金融科技

在完成最新一轮140亿美元的融资后,1500亿美元-1600亿美元的估值将蚂蚁金服送上全球估值最高独角兽公司的宝座,在金融监管趋紧的大势下,蚂蚁金服如何输出真正的技术能力正成为可持续发展的核心竞争力。

人工智能

阿里达摩院开源最新语音识别模型,阿里此举一则说明中国在语音识别领域的领先地位,再则说明深度学习底层算法模型开源是产业重要趋势。

Google发布AI研究七条准则,Google作为全球AI产业的领导者之一,首倡AI研究不作恶的七条准则,对产业的发展意义深远。

阿里巴巴产业AI驰入农业大市场。以阿里巴巴为代表互联网的下半场就是产业化,战场从2C端过渡到2B端。

云计算

华云数据宣布完成IPO前最后一笔10亿元融资,主推超融合产品,超融合产品的高速发展,将为中国云计算的快速普及起着巨大的推动作用。

物联网

美国与中国电信巨头中兴通讯达成协议,结束对后者实施的严重制裁。此次事件的核心仍在于国内对于核心技术的缺失使得在国际问题上受制于人,大力发展科技产业,实现芯片等核心技术的自主生产迫在眉睫。

互联网

扫黄打非办将对拼多多等多个平台违法违规问题深入核查,这对于整个互联网行业无疑会起到敲山震风险虎的作用,有利于规范行业内企业的企业道德,履行企业主体责任。

板块走势企稳,继续推荐自主可控、云计算、金融科技、医疗信息化四大方向

周三,证监会发布《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》等规章及规范性文件,对存托凭证的发行、上市、交易、信息披露制度等作出了具体安排。此举意味着CDR的发行进入最后倒计时。海外创新企业的境内上市有望吸引市场对新经济板块的关注度。特别是对A股计算机板块内一些处于转型领域的科技公司,其估值方式有望迎来变化。

周四,工信部发布《工业互联网发展行动计划(2018—2020年)》和《工业互联网专项工作组2018年工作计划》。行动计划提出到2020年底“初步建成工业互联网基础设施和产业体系”的发展目标,具体包括遴选10个左右跨行业跨领域平台、推动30万家以上工业企业上云、培育超过30万个工业APP等。2018年工作计划提出要在今年10月之前,遴选5家左右跨行业跨领域平台等细项工作。此次行动计划和工作计划对具体政策的要求、时间节点、负责单位等做了细化,对工业互联网行业的发展意义重大。

中长期角度,我们仍然继续推荐自主可控、云计算、金融科技、医疗信息化四大方向。自主可控有望在政策落地、产业技术进步的双重带动下,迎来国产化进度的加速。建议下半年关注相关公司的出货情况。云计算和金融科技是两个大的产业大趋势风口。云计算建议重点关注传统软件公司云转型的进程,金融科技建议关注与巨头合作的金融IT公司。医疗信息化行业正处于订单加速、商业模式革新的关键期,龙头公司有望继续享受盈利和估值双升的红利。

【首推】紫光股份、润和软件、中孚信息、石基信息、南洋股份、中新赛克、恒生电子、广联达。

【推荐】宝信软件、长亮科技、超图软件、浪潮信息、和仁科技、绿盟科技、北信源、中国长城、千方科技、美亚柏科、泛微网络。

4行业新闻

l政策法规

证监会9份重磅文件来袭,小米争抢CDR第一股幕后

6月6日深夜,证监会发布了与中国存托凭证(CDR)相关的9份重磅文件。这些文件涉及CDR发行与交易、上市监管工作、信息披露、CDR招股书的内容与格式指引等。这些文件正式发布,意味着监管部门为创新企业回归A股扫清了法律法规以及制度上的障碍。

证监会官网信息显示,证监会已于6月7日接收并受理小米集团的《首次公开发行存托凭证并上市》的申请。至此,CDR试点首家申请公司正式花落小米。此前,小米已经于5月3日向港交所提交了招股说明书。

另外,阿里巴巴发行CDR的保荐机构是中信证券,中金作为联席保荐机构参与其中;小米CDR、网易CDR的保荐机构同样为中信证券;百度发行CDR的保荐机构为华泰证券;京东发行CDR的保荐机构为华菁证券、中信建投。港股上市的腾讯则暂时不考虑发行CDR。这些信息均未得到上述几家券商公开证实。

考虑到发行CDR的门槛较高,以及A股市场容量的问题,上述几家独角兽如果今年都发完也就差不多了,今年的IPO市场主要可能还是在香港。市场已经有诸多传言,美团将要赴港上市,蚂蚁金服将发行A+H。多位券商投行高管表示,这些企业先在香港上市了,回A股再做CDR,大概率可能是这样。

值得一提的是,证监会发布的政策里还包括《中国证监会科技创新咨询委员会工作规则(试行)》。根据《工作规则》,咨询委员会专家包括权威专家、知名企业家、资深投资专家,主要覆盖7个领域,包括互联网、大数据、云计算、人工智能、软件和集成电路、高端装备制造及生物医药领域,并在所在领域取得突出成就,享有较高社会声望。(来源:新浪科技)

点评:创新企业在境内发行上市,有助于加大投资者对于A股市场的投资信心,同时还将抬高A股科技股、成长股的估值,提高市场对科技股的风险偏好。

l 人工智能

阿里达摩院开源最新语音识别模型

阿里巴巴达摩院机器智能实验室近日在GitHub平台上开源了其最新推出的新一代语音识别模型DFSMN。该模型基于世界最大的免费语音识别数据库LibriSpeech的识别准确率为96.04%,刷新了全球纪录。(来源:搜狐科技)

点评:DFSMN是深度学习在语音识别领域最具代表性的成果之一,阿里此举一则说明中国在语音识别领域的领先地位,再则说明深度学习底层算法模型开源是产业重要趋势。

Google发布AI研究七条准则

Google公司CEOSundar.Pichai于凌晨正式发布使用AI的七项原则,其中包括对社会有益、避免制造或加强不公平的偏见、提前测试安全性、对人负责、保证隐私、坚持科学高标准以及从主要用途、技术独特性等方面来考虑,该七项原则是Google对其广受争议的军方人工智能Maven项目的回应。(来源:网易财经)

点评:AI技术发展对人类社会的负面效应受到哲学家们的普遍担忧,Google作为全球AI产业的领导者之一,首倡AI研究不作恶的七条准则,对产业的发展意义深远。

阿里云连续12季度营收翻番,产业AI驰入农业大市场

继城市、工业之后,阿里云又瞄准了农业领域。6月7日,阿里云在上海云栖大会上发布了ET农业大脑,已在国内大型生猪养殖企业特驱集团、国家级农业龙头企业海升集团等落地。据悉,目前在国内的云计算厂商中,将人工智能应用于农业尚属首次,其具备包括数字档案生成、全生命周期管理、智能农事分析、全链路溯源等功能。

在产业AI的概念下,阿里云业务也开始大步迈进。阿里巴巴集团2018财年财报显示,2018年1月至3月,阿里云营收43.85亿元,同比增长103%。2018财年营收133.9亿元,同比增长101%,季度营收连续12个季度翻番。(来源:21世纪经济报道)

点评:以阿里巴巴为代表互联网的下半场就是产业化,因为2B在整个互联网和AI的消费上落后于2C。产业互联网核心不是软件,是以数据为生产资料推动效率的成本。

l 云计算

华云数据宣布完成IPO前最后一笔10亿元融资,主推超融合产品

6月8日,华云数据集团在北京举办“中国云力量——华云数据集团产品及生态战略发布会”,发布华云数据集团2018年企业产品战略、生态战略,华云数据董事长许广彬在会上宣布华云数据完成了IPO之前的最后一轮融资,金额为10亿元,下一步将于A股上市。

据雷锋网统计,在本笔10亿元融资之前,华云数据成立七年共完成5笔融资,总额超25亿元,估值超过10亿美元,是云计算领域的独角兽企业。本轮融资由东证资本再次跟投,同时引入广发证券、清华控股基金、源星资本、龙宇控股等多家战略投资人。

此外,华云数据还发布了双技术栈企业级超融合产品线,标志着华云数据在超融合市场开始发力。(来源:雷锋网)

点评:未来五年全球超融合市场的年复合增长率为48%,国内市场的超融合需求增长还要高于全球整体增速,超融合产品的高速发展,将为中国云计算的快速普及起着巨大的推动作用。

全球最大金融科技独角兽来了:蚂蚁金服融资140亿美元

在完成最新一轮140亿美元的融资后,1500亿美元-1600亿美元的估值将蚂蚁金服送上全球估值最高独角兽公司的宝座。

在6月8日宣布的这轮融资中,除原有股东继续跟投外,蚂蚁金服引入了包括新加坡政府投资公司、华平投资、加拿大养老基金投资公司、淡马锡在内的12家新增的战略投资者,融资将主要用于支付宝的全球化拓展,自主科研投入和全球顶尖人才的招募。

从2015年A轮融资后的450亿美元、到2016年4月B轮融资后的600亿美元,再到最新的1500亿美元-1600亿美元的估值,蚂蚁金服旗下的支付(支付宝)、理财(余额宝、蚂蚁财富)、信贷融资(花呗、借呗、网商银行)、信用服务(芝麻信用)、科技以及全球布局等几大业务体系,成为支撑其巨额估值的核心。无论内生业务还是国际业务,在蚂蚁金服的估值核心逻辑里,技术能力是重中之重。(来源:新浪科技)

点评:2017年开始,国家金融监管趋严,一行三会等监管机构针对资管行业、银行、公募、保险等出台一系列金融监管政策。如何在现阶段内实现产品业务的创新和公司发展的转型,是影响蚂蚁金服未来的重要因素。在金融监管趋紧的大势下,蚂蚁金服如何输出真正的技术能力正成为可持续发展的核心竞争力。

l 物联网

美国与中国电信巨头中兴通讯达成协议

6月7日消息,据国外媒体CNBC报道,美国商务部长威尔伯·罗斯(Wilbur Ross)周四表示,美国已与中兴公司达成协议,结束对后者实施的严重制裁。

据称,这笔交易包括对中兴的10亿美元罚款,以及美国选择合规团队进驻中兴。“我们实际上是在把我们选择的合规部门嵌入该公司,以便在未来对它实施监察。他们将为这些人买单,但这些人员将向新董事长汇报。”罗斯说道。这笔交易还要求中兴在30天内更换董事会和高管团队。

罗斯上个月对CNBC表示,美国正在寻找另外的方案来替代威胁中兴存亡的严重制裁措施。今年4月,美国政府禁止中兴从高通、康宁(Corning)和谷歌等美国公司采购零部件。(来源:网易科技)

点评:中兴通讯事件最终以罚款以相应处罚手段得到解决,在上游芯片供货确保的情况下使得中兴未来业务以及国内5G产业得以继续展开。然而此次事件的核心仍在于国内对于核心技术的缺失使得在国际问题上受制于人,大力发展科技产业,实现芯片等核心技术的自主生产迫在眉睫。

l 智能制造

工信部公布工业互联网发展行动计划

6月7日,工信部公布其了《工业互联网发展行动计划(2018-2020年)》和《工业互联网专项工作组2018年工作计划》。行动目标是,到2020年底初步建成工业互联网基础设施和产业体系。

在三年内,中国将初步建成适用于工业互联网高可靠、广覆盖、大带宽、可定制的企业外网络基础设施,支持工业企业建设改造工业互联网企业内网。还将初步构建工业互联网标识解析体系,建成5个左右标识解析国家顶级节点,标识注册量超过20亿。

到2020年底,中国要初步形成各有侧重、协同集聚发展的工业互联网平台体系,遴选10个左右跨行业跨领域平台,培育一批独立经营的企业级平台。还将推动30万家以上工业企业上云,培育超过30万个工业APP。(来源:新浪新闻)

点评:此次《工业互联网发展行动计划(2018-2020年)》和《工业互联网专项工作组2018年工作计划》的发布对我国工业互联网的整体建设进程制定了更为明确的规划。我国制造业结构复杂,构成体系庞大,前期以侧重性的平台建设将有利于在有限时间内将工业效率提升至最大化。

l 互联网

扫黄打非办:将对拼多多等多个平台违法违规问题深入核查

6月6日,法制晚报报道,拼多多平台上出现了不少涉黄、涉暴力且涉违法的商品,包括开刃刀、伪基站设备、摩托车车牌及幼女面容的充气娃娃等。

6月6日晚间,拼多多在官方微博上紧急回应,称拼多多高度重视、紧急排查,并启动了全面、系统的清理,关闭涉事店铺,下架违规商品。

6月8日上午,全国“扫黄打非”办公室官方微博表示:近日,根据群众举报和媒体报道,全国“扫黄打非”办公室对“拼多多”平台涉嫌违法违规问题进行了深入核查,相关线索已移交有关地方进行查处。全国“扫黄打非”办公室将持续对案件查处情况予以关注。

6月8日,全国“扫黄打非”办公室约谈网易云音乐、百度网盘、B站、猫耳FM、蜻蜓FM等多家网站负责人,要求各平台大力清理涉色情低俗问题的ASMR(“自发性知觉经络反应”主要产品为声音内容,用于放松、助眠)内容,加强对相关内容的监管和审核。

点评:拼多多电商平台和快手、火山小视频、美拍等短视频平台被相关部门不止一次地约谈、整改,整改内容基本上都是未成年人保护。这对于整个互联网行业无疑会起到敲山震风险虎的作用,有利于规范行业内企业的企业道德,履行企业主体责任。

6月3日-6月9日,公开公布的计算机行业一级市场投融资共29起,投资轮次涵盖从pre-A轮到IPO上市,最大一笔为蚂蚁金服的140亿美元的F轮-上市前投资。其中,企业服务类投资9起,金融科技类投资10起,智能硬件类投资9起,工具软件类投资1起。

本周重点公司总计中标金额42.36亿元,其中政府领域涉及40.89亿元,占比96.53%;教育领域涉及1691.79万元,占比0.40%;医疗领域涉及3369.48万元,占比0.80%。中标金额最大的是易华录,中标金额约为39.8亿元(联合中标)。

证券研究报告:《板块走势企稳,继续推荐自主可控、云计算、金融科技、医疗信息化四大方向

对外发布时间:2018年6月10

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